你我贷、宜贷网,一个天上,一个地下

时过境迁!

尤记得几年前的你我贷和宜贷,虽同属二线头部平台,但宜贷网的发展远远好过你我贷。
宜贷网早前搞过贷款中介,作为西南最大的平台,一举斩获知名风投软银的投资,势头大胜,一度直奔上市。
而你我贷则是草根出身,依赖着线下的疯狂扩张,加上抓准了现金贷的时机,一路坎坷的守住了二线头部的地位。
如今,当初大多数看好的大平台居然清盘了,而默默无闻的草根却一跃成为行业新贵,令人不免唏嘘啊。

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哎,上周的年终总结中,老精还祈祷行业来年一切安好,风调雨顺,没想到宜贷在新年末尾给了大家当头一棒。
早前的老精其实一直挺看好宜贷的,平台前身易贷是贷款中介的巨头,又获得知名风投的注资,三方排名一直靠前,可谓后劲雄厚。后来宜贷内部出现问题,大股东莫名出局,职业经理人接手之后事情就越来越不对,打断骨头连着筋的兄弟公司“宜湃”出事,旗下“二宝”更是无奈清盘。
宜湃网出事之后,老精就不再看好宜贷了,当时也曾写过两篇文章,为大家提示过宜贷网的风险:
宜湃网很大的概率上有大窟窿。而李宁(原宜贷网的总经理)在宜湃网任职高管期间发布的标的如果有事,基本无法脱责。
后台凡是提及宜贷网的,老精也第一时间给了建议,让大家赶紧跑。在行业多年的经验告诉我,P2P出借人与平台之间信息太不对称了,什么代持、抽屉协议,藏在水下的东西实在太过可怕。就之前的现象来看,雷潮之下的大部分平台,一旦被爆出了负面,后面的问题就源源不断的出现,没有最糟只有更糟。
不过那时我也有些犹豫,和部分出借人一样仍心存侥幸,盼望着宜贷能扛过这一遭。但没想到,修正系在吸干了旗下一众平台后,还是染指到了宜贷网。加上当下市场环境不好,最终导致宜贷网清盘

(1)大家在投资中要学会动态评估资产价值
投之家出事之后,有个荷包金融的投资人来问我,”现在荷包流动性出了问题,要9折才能转出,我投了20W,预计会亏损2W左右,我很犹豫,到底要不要债转”
老精只想说,姑娘心真大。在完全评估之后,当时X包的价值在我心里可能连5折都没有。
9折能下车完全是大赚好吗。
其实平台出负面后,很多出借人都在跑与不跑之间纠结:一番争斗后还是金钱战胜了理性。“毕竟投了这么多钱到平台,债转吧,不仅固定收益没了,本金还赔了许多,太TM不划算。还是等等吧,说不定后续一切都好起来,实在不行我再赶紧跑。”
可是实际上,大多数人都没跑掉。
跳车,平台没雷,亏损10%。
不跳,炸雷,血本无归。
0和90%之间,二选一,没有什么好考虑的。

(2)当平台遇到近乎实锤的负面时,果断第一时间撤离
其实宜贷网这点还算不错,自负面出来以后,车门并没焊死。从早期到93折到8折再到清盘,给了大家不少逃跑的时间,相信很多出借人朋友也都转手了。在别人极力煽动维稳时,能够排除干扰审时度势,并第一时间借机跳车的才是真正的聪明人。
短融、银湖、万盈、包括今天的宜贷网,其实都印证了这一点:平台出事了,第一时间跑准没错。
事实已定,也就不谈那么多了,世上也没有后悔药。现在车上的朋友应该更多关心的问题是平台什么时候能回款以及回款比例多少。这些的决定因素在于平台的真实资产比例,坏账情况,以及后续的催收力度了。
目前得到的信息,宜贷网的窟窿还不算太大,能拿回的本金可能性应该很大。但催收这块就不能保证了,现在出借人和宜贷似乎有冲突,更有部分激进的朋友扬言着要报案,让经侦介入。
纵观整个雷潮,走经侦流程的平台,维权得到的结果也并非那么理想,具体可参考投之家。毕竟JF只有办案经验,催收和对平台的熟悉方面到底还是比不上平台方本身,所谓的投监会更是没有这样的人才。
催收不是大家想象的那么简单,老精认为还是要让有组织、有经营能力、了解业务的原平台团队去做,当然投监会这边也要紧紧的抱团在一起,努力维护自己的权益,做好与平台、经侦的跟进及施压工作。
最后维权这个事,希望大家首先保持一颗平常心,该争的要争,该接受的也得接受,毕竟日子还要继续过......

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转换一下心情,聊下你我贷。自你我贷提交了上市申请后,关注度越来越多,继微贷网之后,成为行业全新“大网红”。
你我贷若能上市成功,对行业、平台、出借人都是一件好事。
上市成功后,平台人气大涨,往后运营压力也会能减少很多。
上市之后,公司需公布财报,出借人也能看到更真实的东西,心里也会多点谱。多一个美股上市公司,也就多一份选择。
对行业信心的恢复,也会有不少促进作用。

至于能不能上车这一问题,我们还是好好来分析一下招股书,一切凭数据定夺:
(1)利润部分
母公司嘉银金科2017年累计撮合贷款共计199.75亿,2018年前三季度的撮合金额分别为71.13亿元、57.72亿元和41.93亿元;
2017年嘉银金科净收入为22.51亿,2018年前9个月为21.72亿,较去年同期增长46.7%。
净利润方面,2016-2017年分别为-3.90亿、5.40亿,2018年前9个月净利润为4.49亿元,较去年同期增长13.4%。
17年你我贷涉足现金贷后利润层面有显著的提高,找到路子之后,18年整个净利润数据也很漂亮。

你我贷、宜贷网,一个天上,一个地下
不过受到雷潮的影响,2018年Q3季度,嘉银金科的撮合贷款金额环比降低27.36%,净亏损达到0.44亿元。

(2)逾期率状况
我们再看看平台的逾期情况:
截至2018年9月30日,你我贷 1-30天、 31-60天 、61-90天、90-180天、180天以上的逾期率分别为1.4%、2.95%、2.77%、 6.55%、9.51%(这个数据周期尚未跑完,后续可能会持续升高)。
你我贷、宜贷网,一个天上,一个地下

你我贷、宜贷网,一个天上,一个地下

17年Q3到18Q1之间,平台整个逾期率在明显降低,也是与现金贷业务调整有关。
综合逾期率数据来看,平台M3+总净坏账率约15%,最高坏账率达20%,整个资产坏账率仍高于已在美股上市的拍拍、宜人贷不少。

(3)负债:

截至2018年9月30日,平台资产总额13.54亿元,负债总额32.14亿元,资产负债率达到237.37%,平台资金方面确实存在挺大的隐患。
截至18年9月30日,平台投资人保障计划净资产仅有0.20亿元,而平台担保的资金达到近88亿。如若保证刚兑,坏账垫付的部分按照平均15%来算,未来也需要拿出13.2亿元来兑付,可谓压力山大。
综上:数据验证,你我贷确实盈利情况不错,但综合实力与美股一线头部平台相比,仍存在不少的差距。在行情不明朗的当下,不建议大比重入仓。

希望你我贷能早日上市吧!!!

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最后再聊聊今后的投资:

1月3日,合肥市公安局包河分局发布了“好车贷”的最新案情通报。老精对这个平台关注不多,不过警方公布的内容却是一份极佳的参考资料,能够切实反映出行业的一部分问题。
(1)从熊某抽逃资金5.5亿元可知,道德风险仍是行业内最大的问题。
(2)从公布的“偿还利息3.9亿元、公司行政开支2.1亿”,反映出平台运营成本其实很高。除开这些瞎搞乱搞的野鸡,老精前段时间也给大家剖析了头部平台的财报。从各家数据中可以看出,整个P2P行业的利差并不高,基本也就1%-2.5%之间,总得来说P2P还是一个“薄利多销”的行业。
(3)所以一旦放贷上踩到大坑,想靠盈利那点钱来补足大窟窿,可谓难度极大。为了活下去,部分平台无奈之下走上了借新还旧的歧途,结果肯定是越来越糟了。
还是那句话:资产为王,实力为本。放贷这种高难度技术活,真不是什么阿猫阿狗都能干的,大家要远离能力不足的小作坊。
往后的投资,希望大家心里都能有杆秤吧。

原文始发于微信公众号(p2p首席精算师)


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